基于实物期权理论的企业不确定性投资决策模型研究

本文研究基于实物期权理论的企业不确定性投资决策模型。传统净现值法等存在静态假设、忽略灵活性价值等局限，实物期权理论将投资机会视为期权，通过延迟、扩张、放弃等期权类型量化管理柔性价值，核心参数包括标的资产价值、波动率、无风险利率等，可采用Black-Scholes或二叉树模型估值。模型构建需识别期权类型、量化关键变量，适用于高不确定性行业，能提升决策科学性与资源配置效率，弥补传统方法缺陷，为企业应对复杂环境提供动态决策框架。